Les principaux biais psychologiques des investisseurs et comment les surmonter
Investir, c’est avant tout une affaire de stratégie, d’analyse et de calculs. Pourtant, même les investisseurs les plus aguerris se laissent parfois guider par leurs émotions et des mécanismes inconscients. Ces biais psychologiques influencent nos décisions, souvent à notre insu, et peuvent coûter cher si on ne les identifie pas.
Dans le domaine des crypto-monnaies, que l’on qualifie de volatil pour ses fluctuations fréquentes et parfois violentes, ces biais prennent encore plus d’importance. En effet, les choix que nous faisons au moment d'investir ne sont pas seulement rationnels ; ils sont aussi régis par nos émotions. Explorons les 5 biais psychologiques les plus fréquents, comment les reconnaître et surtout comment les surmonter pour améliorer vos décisions financières.
Biais n°1 : Le biais de “confirmation” ou voir uniquement ce qu’on veut voir
“Chercher à avoir raison est la meilleure façon de se tromper.”
Nous aimons tous avoir raison. Le biais de confirmation est la tendance à ne rechercher et croire que les informations qui confirment nos idées préconçues, tout en ignorant celles qui les contredisent. On dénigre ou ignore, souvent sans s’en rendre compte, ceux qui disent l’inverse de ce que nous pensons, et de cette façon sommes biaisés dans notre réflexion, qui n’est alors que partielle. Les conclusions auxquelles nous parvenons sont donc biaisées puisque les données initiales ont été “triées”.
Dans l’univers des crypto-monnaies, ce biais peut vous :
- Pousser à ignorer des signaux d’alerte.
- Rendre perméable aux opinions biaisées d’influenceurs ou de forums.
- Limiter dans votre capacité à évaluer objectivement un projet.
A Retenir : Ce biais est à l’heure actuelle énormément renforcé par les algorithmes des réseaux sociaux et leur fonctionnement en silo qui ont tendance à à nous maintenir dans notre bulle en ne nous présentant que des contenus allant dans notre sens (ou dans ceux qu’ils croient avoir devinés).
Exemple concret : Vous êtes convaincu qu’un altcoin va exploser et devenir un acteur majeur. Vous passez des heures à lire des posts sur Reddit ou des vidéos sur YouTube qui confirment cette idée, et ignorez des analyses montrant que l’équipe du projet n’est pas transparente, que le contrat intelligent contient des failles et que le projet manque d’adoption.
Résultat : Le token perd de sa valeur, mais le biais de confirmation vous a empêché de voir les red flags à temps.
Comment y remédier ?
Prenez du recul et cherchez activement des avis contraires et gardez constamment un esprit critique. Analysez les risques avec la même rigueur que vous examinez les opportunités. Obligez-vous à rejoindre des communautés variées pour vous imprégner de différents points de vue, et diversifiez vos sources d’informations.
N'hésitez pas aussi à en parler autour de vous ou à vos proches pour recueillir leurs avis, même divergeants. Vous n'osez pas ou ne savez pas comment vous y prendre ? Découvrez quelques petites astuces pour aborder ce sujet dans notre article ci-dessous.
Biais n°2 : Le biais "d’aversion à la perte" ou quand la peur domine vos choix
“À force d’avoir peur de perdre, on finit par ne jamais gagner.”
L’aversion à la perte est un phénomène universel : nous détestons tous perdre. Une perte de 100 € nous affecte souvent plus qu’un gain du même montant ne nous réjouit. En tant qu’investisseur, cette peur peut fausser nos jugements et nous empêcher d’agir rationnellement.
Dans le monde des crypto-monnaies, un marché volatil par nature rappelons-le, ce biais se manifeste de plusieurs manières :
- Refuser de vendre une crypto en perte : Vous espérez un retournement miracle plutôt que d’accepter la perte et réinvestir ailleurs.
- Vendre trop rapidement un actif gagnant : Vous encaissez vos gains trop tôt, de peur de voir la courbe redescendre, et passez à côté d’un gain encore plus intéressant.
Exemple concret : Vous avez acheté une altcoin à 1 €, et sa valeur chute à 0,50 €. Plutôt que de vendre pour réinvestir dans un projet plus prometteur, vous vous accrochez en espérant qu’elle remonte à son prix initial.
Résultat : Pendant ce temps, d’autres opportunités qui auraient pu compenser votre perte, vous échappent.
Comment y remédier ?
Apprenez à désacraliser les pertes. Elles font partie de l’investissement. Une bonne astuce, par exemple, est de définir des seuils de sortie et d’achat à l’avance sur différentes cryptos pour vous aider à repousser le biais d’aversion à la perte.
Cette stratégie, utilisée par les investisseurs même les plus chevronnés, vous permet de bloquer les émotions et de repousser l’envie de vendre trop vite, ou pas assez vite : vous suivez simplement les choix que vous avez pris avant que les émotions (la peur, l’anxiété) ne viennent se mêler à vos histoires d’argent. Fixez des objectifs clairs pour chaque investissement, et respectez-les simplement !
Biais n°3 : Le biais de "surconfiance" ou comment un excès de certitude peut coûter cher
“Croire qu’on sait tout, c’est déjà se tromper.”
Le biais de surconfiance pousse à croire qu’on est meilleur ou plus compétent que la moyenne, souvent en s’appuyant sur des succès passés ou des analyses superficielles. En surestimant vos connaissances ou vos capacités à prédire les mouvements du marché, cela peut vous conduire à prendre des risques inconsidérés, en particulier sur un marché complexe et imprévisible comme celui des crypto-monnaies.
En tant qu’investisseur, ce biais peut se manifester ainsi :
- Vous surestimez votre capacité à anticiper les mouvements du marché ("timing the market").
- Vous ignorez les signaux d’alerte en pensant que "vous savez mieux que les autres".
- Vous concentrez votre portefeuille sur quelques projets, sans diversification, souvent en vous concentrant sur un seul projet.
Exemple concret : Après avoir réalisé un joli gain sur un token prometteur, vous investissez massivement dans une nouvelle ICO (Initial Coin Offering), convaincu de réitérer votre succès, en ignorant les mises en garde et les failles potentielles du projet.
Résultat : Le projet s’écroule peu après, entraînant une perte importante.
Comment y remédier ?
L’apprentissage par l’erreur ! Le jour où ce genre d’incident vous arrive, repassez-vous le film. Avez-vous pris le temps de vous renseigner suffisamment ? Avez-vous ignoré les red flags en toute connaissance de cause, emporté par vos émotions et la certitude que vous pourriez réitérer le “coup” précédent ? Si vous êtes réellement honnête envers vous-mêmes, vous serez vigilant par la suite, et il y a peu de chances que cela vous arrive à nouveau !
Apprendre de ses erreurs, mais sur des montants à notre portée (par @Hasheur)
Vous apprendrez que la diversification est votre meilleure alliée. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier et rappelez-vous que même les experts peuvent se tromper. Prenez le temps d’analyser chaque projet et ne laissez pas un succès passé dicter vos décisions futures.
Biais n°4 : Le biais de “disponibilité” ou juger uniquement avec des exemples récents ou marquants
“Ce dont on se souvient cache souvent tout ce qu’on a oublié.”
Le biais de disponibilité est la tendance à fonder nos décisions sur des exemples faciles à retenir, souvent récents ou émotionnellement marquants, plutôt que sur une analyse approfondie. Autrement dit, ce qui est "disponible facilement" dans notre mémoire peut nous influencer de manière disproportionnée dans nos choix, au détriment d’une vision globale.
Homme Préhistorique ou Investisseur, même combat ! (par @FabienOlicard)
Dans l’univers des crypto-monnaies, ce biais peut se manifester de différentes façons comme par exemple :
- Surévaluer la probabilité d’un succès similaire à un projet récent qui a explosé et dont vous venez d’entendre parler.
- Se souvenir d’une grande montée des prix (ou d’un krach brutal) et penser que cela va forcément se répéter à court terme.
Exemple concret : Après avoir vu un token récemment gagner 500 % en quelques jours, vous investissez impulsivement dans des projets au profil similaire, sans vérifier leurs fondamentaux.
Résultat : Ces nouveaux projets ne suivent pas la même trajectoire et vous êtes dégoûté.
Comment y remédier ?
Pour surmonter ce biais, prenez le temps d’examiner les données historiques et les fondamentaux d’un projet, plutôt que de vous fier à des anecdotes ou des tendances récentes. Posez-vous les questions suivantes avant d’investir :
- Cette opportunité est-elle basée sur des faits solides ?
- Ai-je considéré les risques potentiels aussi sérieusement que les gains espérés ?
De plus, diversifiez vos sources d’information pour ne pas être influencé uniquement par les récits marquants ou populaires.
Biais n°5 : Le biais du “troupeau” ou suivre la foule aveuglément
“Soyez un mouton tranquille, ne suivez pas le troupeau !”
Le biais du troupeau, ou "herd mentality", désigne la tendance à suivre les décisions de la majorité sans analyser rationnellement les informations. En crypto-monnaie, ce biais se manifeste souvent lorsque l’euphorie collective pousse les investisseurs à se ruer sur un projet simplement parce que "tout le monde le fait". C’est le bien connu FOMO (Fear Of Missing Out) : la peur de passer à côté de quelque chose d’intéressant, alors que les autres y ont eu accès.
Ce biais peut entraîner deux comportements opposés mais tout aussi dangereux :
- Investir massivement dans une crypto au sommet de sa bulle spéculative.
- Vendre en panique lors d’un krach, sans prendre le temps d’analyser la situation.
Exemple concret : Un token voit son prix tripler en quelques jours. Porté par l’euphorie sur Telegram et Reddit, vous achetez à un prix déjà élevé, espérant des gains rapides.
Résultat : Peu après, le prix s’effondre, et vous subissez des pertes importantes.
Comment y remédier ?
Pour éviter ce biais, analysez toujours les fondamentaux d’un projet et définissez une stratégie claire, plutôt que de céder à la pression de la foule. En bref, évitez de prendre des décisions impulsives basées sur l’émotion collective et prenez le temps d’évaluer les fondamentaux d’un projet avant de suivre le mouvement, même en période de volatilité.
Encore une fois, fixer des seuils d’achat et de vente clairs vous permettra de limiter les comportements réactifs et rappelez-vous : suivre le troupeau n’est pas toujours synonyme de sécurité.
A Votre tour !
Investir, c’est accepter que nos décisions ne sont jamais parfaitement rationnelles. Les biais psychologiques font partie intégrante de l’expérience humaine, mais en les reconnaissant et en les comprenant, vous pouvez réduire leur impact. Que vous soyez débutant ou aguerri en matière de crypto, prenez le temps de vous poser des questions critiques et adoptez des stratégies solides pour éviter les pièges mentaux.
Dans l’univers des crypto-monnaies, où tout évolue vite, la discipline mentale et la capacité à prendre du recul font toute la différence !
Emeric Fillâtre
26/02/2025, 14:16
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